商赢环球海外收购已获发改委备案 “过桥方”资金实力雄厚

8月25日晚，商赢环球发布《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案(三次修订稿)》(下称《预案》)，同时回复了证监会对该收购案的三次问询。在本次发布的最新公告中，上市公司根据前后三次《问询函》的要求，对本次重大资产重组事项相关文件进行了补充和完善，并对交易预案进行了相应的修订。

前次交易已备案

根据历次公告显示，在收购初期，商赢环球在与Kellwood Company等的谈判过程中遇到了阻碍，Kellwood Company等提出了全额现金支付、不进行业绩承诺等无法满足上市公司既定投资方案的要求，故上市公司放弃了直接收购资产包的计划。

随后上市公司将谈判情况告知吴宇昌，并表示对该收购项目看好，如吴宇昌收购资产包，上市公司会考虑从吴宇昌处收购资产包的可能性。吴宇昌表示该收购项目无论从财务投资角度出发后期出售获取差价，还是日后自主管理获得投资收益，都符合其个人利益预期。

由于前次交易属于跨境并购项目，为顺利推进前次交易，2017年4月，吴宇昌及杨勇剑收购上海创开，并将其作为收购标的资产包的特殊目的公司与Kellwood Company等进行谈判，并于2017年5月3日最终达成了以12.98亿元收购Kellwood Apparel100%股权和100港币收购Kellwood HK100%股权的交易，即前次交易，并签订了UPA和SPA。

最新公告称，2017年7月24日，上海创开取得了上海市发改委关于前次交易的《项目备案通知书》(沪发改外资[2017]67号)。目前，上海创开正在准备相关的资料，并已与相关部门进行了积极的沟通协调。基于前次交易的实际情况，前次交易尚需履行的审批(或备案)程序不存在重大法律障碍。因此上市公司认为前次交易按照UPA和SPA的约定如期完成的可能性较高。

“过桥方”资金实力雄厚

公开资料显示，根据上海亿桌实际控制人吴宇昌、宁波景丰和实际控制人杨勇剑、吴丽珠提供的相关资产证明，吴宇昌拥有较多的土地、房产、股权等资产。结合公开市场信息估算，其资产价值目前在6亿元以上。同时，吴宇昌还拥有大连盛麟房屋开发有限公司、大连盛麟商贸有限公司等多家企业的股权;杨勇剑拥有浙江誉融金属有限公司等企业股权，该公司截至2016年末，净资产超过6000万元;吴丽珠拥有2000万元以上的证券资产。

除此之外，上市公司在本次回复函中称，根据浙江昆仑控股集团有限公司、大连盛麟房屋开发有限公司及吴宇昌于2017年8月14日签署的《框架合作协议》，浙江昆仑控股集团有限公司愿意通过向大连盛麟房屋开发有限公司和上海亿桌出借资金的方式给予吴宇昌在资金方面的支持，帮助吴宇昌完成前次交易。

据悉，截至2016年末，浙江昆仑控股集团有限公司的总资产为139.63亿元，净资产为42.12亿元，2016年度实现营业总收入154.27亿元，实现净利润3.59亿元。根据大公国际资信评估有限公司于2017年1月出具的《浙江昆仑控股集团有限公司2017年公司债券(第一期)信用评级报告》(大公报[2017]1402号)，该公司主体信用等级为AA。

虽然商赢环球本次收购交易还未完成，但从过往已发布的公告中见微知著，可以看出上市公司正在积极推动该收购交易，以期标的资产能够与环球星光在供应链集中管理、集中采购、对客户的议价能力上产生协同效应，从而帮助上市公司提升盈利能力和可持续经营能力。